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缺乏利多消息连豆短期震荡李秀

2019-10-09 16:42:09

缺乏利多消息,连豆短期震荡

一、行情回顾

1、外盘:受强劲需求、美元疲软及技术买盘潜在支撑,周一CBOT大豆期货市场反弹收高。1月大豆收盘1055美分,上涨20美分;3月大豆收盘1061.75美分,上涨18.75美分。周出口检验数据保持稳固加上NOPA11月压榨报告的数据高于预期,激发市场买兴。分析师称,利多需求基本面仍是提供大豆盘面上涨的主要因素,且交易商预计新年之前基金可能重新分配多单权重,卖家目前以谨慎观望为主。技术买盘亦扩大市场涨幅,主力1月大豆合约突破上周五高点阻力位后,期价上行开始提速。截至12月10日,当周美国09/10年度大豆出口检验量为5360.8万蒲式耳,接近此前市场预测的4100万-5500万蒲式耳区间上沿。美国油籽加工商协会(NOPA)公布的11月份报告显示,当月美豆压榨量为1.603亿蒲式耳,高于此前市场平均预测的1.534亿蒲式耳和10月报告的1.553亿蒲式耳

2、内盘:受强劲需求以及玉米涨势支撑,大豆周五反弹上涨。1月大豆收盘1035美分,上涨8美分;3月大豆收盘1043美分,上涨7.25美分。周一美豆电子盘小幅上涨。受此带动,周一连豆主力1009合约以4012元高开3点,短暂冲高后由于部分多头平仓离场使得期价快速下跌近80点,之后在3950元附近展开震荡;午盘后,在股市大幅探底回升的带动下,期价震荡上扬,收复部分失地。但由于缺乏更多的利多利空消息,多方较为谨慎,连豆期价全天小幅下跌。1009合约全天最高点4032元,最低点3935元,尾盘收于3977元,全天小幅高开但却大幅下挫收低32元。持仓大幅减少11726手至333630手,成交655590手,持仓量大幅减少。目前期价上涨通道遭受破坏,多头行情中恐将结束,市场由前期的上涨转为震荡。

二、产业分析

美豆收割即将结束,供应增加,贸易商开始看空大豆市场,美国中西部地区大豆现货基差报价稳中走软。对美豆形成压力。由于中国已采购年度所需大豆数量的85%以上,未来一段时间持续采购将难以维持。也对大豆期货价格形成一定制约。尽管强劲出口需求仍为市场提供着基本面的支撑,但市场已开始担心这种出口步伐能保持多久,巴西新豆将于一个月内收获上市,需求将逐渐转向南美,美豆需求可能开始放慢。目前南美大豆作物长势整体良好,没有出现显著的天气问题,南美大豆创纪录的产量预期也令市场承压。同时外围美元强势原油疲软短期也对包括大豆在内的商品市场影响利空。外盘大豆短期可能继续震荡调整。美国油籽加工商协会(NOPA)即将公布11月份压榨报告,市场预计11月美豆压榨量将滑落至1.534亿蒲式耳,预估区间1.491至1.555亿蒲式耳,10月报告为1.553亿蒲式耳。南美方面,据阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的最新周报显示,大豆播种工作已经完成计划面积1900万公顷的71%,劣质种子导致大豆作物状况参差不齐,阿根廷罗萨里奥谷物交易所预计本年度大豆产量为4700万吨,而美国农业部预计大豆产量为5300万吨。

国内方面,黑龙江首批55家油厂收购资格基本确定,各油厂开始积极入市,部分地区粮源开始略显紧张。黑龙江产区大豆收购价格稳中有涨,总体报价在3,660-3,780元/吨,100吨以上的可达3,800元/吨,部分地区大豆收购价达到3,820元/吨。由于此价格已处于国储收储价格,大部分油厂提价意愿不强,且农民惜售加上雨雪天气运输不便,市场收购进度缓慢。中国国家粮油信息中心称,国内豆油和豆粕价格节节攀升,使得压榨企业11月利润改善,或有高达520元人民币/吨的利润,但12月和明年1月利润将收窄,因有大量大豆到货.。明年1月大豆进口可能介於400-450万吨,本月进口可能创下最高单月记录,在460-480万吨之间,市场期待更便宜的大豆到港。后期大量的进口大豆到港对价格的上涨仍存在一定的制约作用。国内港口进口大豆分销价格维持稳定,总体报价在3950元左右。国内港口库存维持在350万吨左右。

三、技术分析

技术面来看,大豆日线图,均线指标中,5天均线掉头继续向下,有下穿10天均线之势,多头行情恐有改变,目前上涨通道已破坏,期价由前期的上涨转为震荡调整;MACD指标中,DIFF线掉头下穿DEA线,与DEA线的差值继续缩小,呈现出震荡调整之势;KDJ指标中,J线从上方下穿K线和D线,且继续向下,呈现震荡调整之势。总结:三大指标总体呈现出震荡调整之势,目前期价上涨通道已被破坏,市场由前期的上涨转为震荡调整。

四、综合研判

美元的反弹,外围市场利空,美豆收获即将结束供应增加,后期大量低价进口大豆的到港的消息令市场承压,大量的多头获利盘平仓离场,短期上看,连豆期价由前期的上涨转为震荡调整。但适度宽松的货币政策、通货膨胀的预期,大豆自身强劲的需求以及国家收储继续给期价带来支撑,预计连豆下跌空间有限。中长期看,我们依然看好大豆的价格,耐心等待做多机会。

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